基金经理共识：沪港通将深刻改变A股市场

昨日，华夏、嘉实、汇添富等16家基金公司旗下267只公募基金公布了上半年业绩报告，拉开了基金中报披露的序幕。其中，基金经理整体对下半年行情较为看好，大多认为蓝筹、题材股有望同涨。而沪港通则被基金经理们看成是下半年投资的一个重要事件，或引发投资风格变化。

上半年或盈利100亿

随着下半年行情日渐火热，基金的一举一动备受市场关注。虽然目前基金中报还未披露完整，但根据此前的基金一季报和二季报的情况来看，基金上半年预计将盈利100亿元左右。其中，受股市在年初持续调整影响，一季度基金整体亏损658亿元，而二季度受益于市场的全面复苏，各类基金均有所盈利，整体获利共计达760亿元。

继续增持中小创业板

值得注意的是，根据天相统计数据，二季度基金继续调整持仓，其持有的中小板、创业板股票市值已经超过沪市的股票市值。

其中，2014年二季度末时，基金重仓持有300只中小板上市公司股票，持股市值为1076.1亿元，同时重仓持有208只创业板上市公司股票，持股市值为910.1亿元，两者合计1986.2亿元。而基金重仓股较为集中的沪市中，基金重仓持有的349只股票总市值为1837.2亿元。也就是说，在主动增持和股价上涨导致的被动增长下，基金持有的创业板、中小板的市值已经超过基金在沪市中的市值。

而目前部分中小板、创业板的上市公司仍是基金增持的主要对象。比如二季度基金就增持了中小板的蒙发利、千方科技、启明星辰、同方国际等，以及创业板的康芝药业、佳讯飞鸿、顺网科技等。

蓝筹题材股继续同涨

对于下半年的市场机会，基金有一定分歧。多数基金认为，从宏观经济看，市场缺乏出现趋势性行情的条件，但在“沪港通”、“混合所有制”等利好提振下，成长股、主题投资依然会演绎结构性行情，不排除下半年蓝筹、题材同涨继续出现。

其中，华夏策略精选就表示，在担心经济增长实质性衰退和预期政府实施政策刺激经济稳增长两种因素的影响下，市场可能呈现震荡行情，并不具备出现较大行情的基础。

沪港通将改变A股风格

对于结构性机会，汇添富逆向投资则判断，下半年最值得关注的就是沪港通的影响，未来极有可能逐步改变A股市场的投资者格局、偏好及风格等。而嘉实增长也认为，沪港通会是下半年投资中的一个重要事件，这将带来两方面的影响：一方面将有助于A股市场总体的企稳回升；另一方面，在投资风格及偏好方面，也将带来重要影响。因此，蓝筹、题材同涨的状况很可能继续出现。(刘洋)

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