蛇年：金融理财这一年

　　关键词四：放开贷款利率

　　利率市场化迈出重大一步

　　事件：7月19日，央行发布公告称，自2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制—除差别化的住房信贷政策继续执行外，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，改由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。10月25日，中国人民银行发起建立的贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。

　　点评：利率是金融市场的基础价格，利率市场化就是利率水平由市场上资金供求关系来决定。实现利率市场化是中国金融体制改革的重要环节。放开贷款利率是利率市场化改革的又一重要里程碑，对于促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。十八届三中全会提出要加快利率市场市场化的进程，现在上半场已经结束。存款利率市场化是利率市场化最后的堡垒，也是最难攻克的，这将决定利率市场化成败与否。

　　关键词五：夜市银行

　　银行服务创新更加贴地气

　　事件：2013年7月，邯郸银行夜市银行出现在省会街头。不同于延时服务一两个小时或布设24小时存取款一体机，夜市银行实行24小时人工服务，很好地解决了在夜间大额存取款、对公账户存款、行内转账缴费，个人小额汇款，开办银行卡及网银、跨行转账受理以及零钞、辅币清点存款等难题。

　　点评：“银行上班我也上班，我下班时银行早下班了。”这是不少市民去银行办理业务的感受。十八届三中全会提出“发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”多年来，银行的创新多集中在产品上，服务创新一直比较薄弱。夜市银行的出现大大方便了市民的需求。如何为百姓提供更满意的服务，更安全的服务，这已经是银行急需解决的问题。

　　关键词六：中国大妈

　　黄金打破13年连续上涨局面

　　事件：去年4月，黄金价格暴跌，引起市民疯抢黄金，黄金卖出了“白菜价”。不仅银行的金条受欢迎，各大珠宝黄金商店的金饰也开始大幅降价，黄金饰品被“洗劫一空”，甚至还有一些市民直接飞去香港“抢金”。甚至盛传中国大妈PK华尔街大鳄抬高了金价。

　　点评：神话破了么？一直以来，黄金被视为最具保值和收藏价值的投资实物，因为多年只涨不跌，黄金被誉为“懒人投资”。但黄金神话却在2013年破灭：一年跌幅28.27%。，终结了其自2001年开始13年只涨不跌的历史纪录。当市民还沉浸于“抢金”的兴奋中，黄金价格并没有如大家所预计的那样出现大幅上涨。在经过短暂的回升后，再度迎来下跌局面，至今现在，黄金依然走下跌趋势，这让不少投资者的资金在整年都被套牢。这次的黄金疯抢事件证明了投资有风险，切不可盲目投资。

　　关键词七：8号新规

　　银监会重拳整治理财产品

　　事件：3月，银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，市场称其为“8号文”，银行理财产品受到了前所未有的关注和思考，针对银行理财投资“非标准化债权资产”业务中存在的风险问题，“新规”强调坚持资金来源运用对应、成本覆盖风险等5大原则，规范银行理财业务投资运作。

　　点评：近年来，受资金供需紧张、吸储压力、金融创新及监管套利等多方面因素影响，商业银行理财产品业务获得蓬勃发展。但是，针对银行理财产品的监管体系尚未建立健全，市场透明度不够。在此之前，很多理财产品的投资标的，无论是投向还是规模均不清楚，甚至连收取的手续费和管理费均不透明，这不仅损害了投资人利益，往往也成为纠纷产生的一大来源，而“新规”的推出无疑是对银行理财产品的一次重拳治理。

　　关键词八： IPO

　　新一轮新股发行体制改革启动

　　事件：2013年11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》(下称《意见》)，新一轮新股发行体制改革大幕开启。《意见》明确指出，将在坚持市场化、法制化的基本原则下，进一步理顺发行、定价、配售等环节的市场化运行机制，加快实现监管转型，提高信息披露质量，强化市场约束，维护市场公平，促进市场参与各方归位尽责，为实行股票发行注册制奠定基础。

　　点评：此次新股发行体制改革是逐步推进股票发行由核准制向注册制过渡的重要一环，是金融体系市场化改革的重要举措。十八届三中全会的一个重要亮点是将市场资源配置从基础性作用提升到决定性作用，而此次《意见》中明确提出将“进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制，发挥市场决定性作用”，其改革设计也与十八届三中全会精神保持一致。

　　关键词九：寿险费率放开

　　2014人身险费率有望进一步市场化

　　事件：2013年8月2日，保监会宣布，普通型人身保险费率改革正式启动，新政策将放开人身保险预定利率，定价权交给保险公司和市场，将不再执行2.5%的上限限制；新发产品法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者。

　　点评：普通型人身险费率市场化改革是2013年保险业的大事之一，2014年人身险费率有望进一步市场化，这有助于保险行业产品形态回归保障。费改将导致中国寿险市场在产品、保费期限、主体结构方面发生结构性变化。分红型产品将减少，固定回报产品将增加，养老、重疾、医疗保险等保障性产品发展将开始受到重视。对于大的保险公司来说，发展健康险、年金将是重要的突破口。2014年，行业产品结构战略转型将会迈出实质步伐，费改新产品为终身寿险、两全和健康险产品带来新契机。